歴史的に、株式は資産クラスの中で最も高い長期リターンをもたらしてきました。長期的な株式投資が短期的な市場のボラティリティを軽減することはよく知られています。したがって、株価選択による規律あるアルファ生成を通じてリターンを高めながら、広範な市場ベータを獲得することを目指し、株式ロング戦略をポートフォリオの基盤として位置づけています。

しかし、市場のタイミングを見極めることは依然として難しく、優れた銘柄選定者であっても長期間のドローダウンを被ることがあります。例えば、2007年のMSCIワールドインデックスに投資した投資家は、グローバル金融危機から完全に回復するまで2013年まで待たなければなりませんでした。短期的なボラティリティとタイミングリスクを軽減するため、私たちは中核となる株式エクスポージャーを、市場ベータとの相関が低いイベントドリブン戦略やアービトラージ戦略で補完し、より安定したリターンプロファイルに貢献しています。

2007年以来、これらの戦略の開発と実施における経営陣の経験を活用し、私たちは多様化されたテクノロジー主導の投資プラットフォームを構築しました。運用資産（AUM）が控えめであるにもかかわらず、ブルームバーグ・プロフェッショナル、自動化ツール、AI技術を含む金融テクノロジーインフラに多額の投資を行い、機会の最大限の獲得を可能にしながら、リーンでコスト効率の高い運用を維持しています。

私たちのイベントドリブン戦略は、合併、買収、リストラクチャリング、その他の特別な状況などの企業行動によって生じる価格の非効率性を利用することを目指しています。これらの機会は、広範な市場の動きとの相関性が低いことが多く、貴重な分散効果をもたらします。取引のダイナミクスと規制枠組みを深く理解した私たちのチームは、厳格なリスク分析を活用して、市場ベータへのエクスポージャーを最小限に抑えながら、魅力的なリスク調整済みリターンを確保します。

私たちは、市場環境の変化に動的に対応しながら、さまざまなオポチュニスティックなヘッジファンド戦略に資本を柔軟に配分します。これには、クレジット、マクロ、ボラティリティ・アービトラージ、または非対称なリスク/リワードプロファイルが見られるセクター特化型の戦略が含まれる場合があります。この適応型アプローチは、ポートフォリオの機動性を高め、資産クラス全体の市場の歪みや新たなテーマから価値を捉えることを可能にします。

私たちの投資プロセスは、グローバル市場全体のパターン、非効率性、モメンタムを検出するために設計された複数の定量モデルを統合しています。これらのモデルには、統計的アービトラージ、ファクター分析、機械学習が含まれており、データ駆動型の視点を通じて投資シグナルを特定します。これらを組み合わせることで、ファンダメンタル分析を補完する、堅牢で多様な洞察を提供します。

先進的な分析を採用しているにもかかわらず、私たちは伝統的な財務分析が依然として不可欠であると信じています。企業の貸借対照表、収益の質、競争力のポジショニング、業界の動向の詳細な評価により、本質的価値についての確固たる見解を構築できます。この規律は、私たちの投資決定を支え、リスク管理と資本配分の確固たる基盤を保証します。

私たちは最先端のAI技術を活用して、投資の意思決定を強化しています。市場のセンチメントやニュースフローを合成する自然言語処理から、予測モデルを改良する機械学習アルゴリズムまで、AIツールは膨大なデータセットを迅速かつ正確に処理するのに役立ちます。これにより、私たちのチームは隠れた機会を発見し、予測精度を向上させることができ、プロセスの中心に人間の判断を保持しています。

当社のエクイティ・ロング戦略はアクティブ運用を基盤としており、主に日本株式への投資に重点を置きつつ、世界の先進国市場の株式への選択的な投資を組み合わせています。ボトムアップによる銘柄選定と、マクロ経済および構造的なトレンドに沿ったトップダウンのテーマ別ポジショニングを組み合わせることで、長期的なキャピタルゲインの獲得を目指しています。

日本では、豊富なローカル市場の知見を活かし、割安な企業や変革の機会、構造的な成長テーマを見極めます。必要に応じて、ガバナンス、業務効率、資本配分の改善を促すために、経営陣との建設的な対話を通じたエンゲージメントも行い、すべてのステークホルダーの利益となる企業価値の向上を目指します。エンゲージメントは、割安かつ将来性のある企業への伝統的な長期投資に加えた、当社が活用する手段の一つです。

グローバルでは、同様の哲学に基づき、技術革新、人口動態の変化、サプライチェーンの再編といったマクロ経済主導の戦略的投資テーマに関連する、分散効果のある先進国市場の株式に選択的に投資します。これらの投資は通常、受動的な株主として行い、直接的なエンゲージメントは行わず、構造的な価値機会や長期的なキャピタルゲインの獲得に注力しています。

全体として、当社のアプローチは、厳格なファンダメンタルリサーチ、動的なマクロ経済インサイト、柔軟なポジショニング、そして規律あるリスク管理を重視し、様々な市場環境において持続可能なリスク調整後リターンの創出を目指しています。